本周行业重要趋势
中国移动普通光缆集采第一批次开标，此次集采规模1.1亿芯公里，相比前次集采大幅提升62.7%（年7月集采规模万芯公里）。在国内网络流量持续高速增长推动下，光纤光缆需求有望持续快速增长。
中移动近5次普通光缆集采规模分别为万（.5）、万（.8）、万（.9）、万（.7）、万（.11）芯公里。16、17年需求分别同比增长55%和36.2%，此次1.1亿芯公里（半年需求）同比上次集采增长62.7%，预计中移动18年光纤需求有望同比增长50%。中国移动家庭宽带覆盖率已经很高，此次集采规模继续同比大幅增长，充分显示光纤光缆核心驱动力是网络流量高增长带来的传输网升级扩容需求。目前国内网络流量保持50%年复合增长，光纤光缆需求有望继续快速增长。
目前全球光通信均处于高景气周期，进口光纤、光棒占比快速下降。国内部分厂商光棒产能释放低于预期，18年光棒供需缺口预计进一步扩大。我们认为，紧张的供求关系下，光纤光缆集采价格仍有上涨空间，光棒产能释放顺利的厂商份额有望进一步提升，市场集中度持续提升，行业格局不断优化。
-年海外光棒进口较多，但年之后，海外运营商网络建设、大型数据中心建设快速推进，进口光棒占比快速下降。国内部分厂商光棒产能释放低于预期，需求持续快速增长下，光纤光缆价格有望进一步上涨。此次中标结果中，亨通光电中标份额12.57%，亨通系合计22.89%，中天科技份额11.17%，长飞系合计份额30.29%，上游核心光纤预制棒供给仍然紧张，光棒产能顺利释放的厂商份额进一步提升。同时，前6家厂商合计份额72.88%，考虑亨通系长飞系，前6厂商系基本占据全部份额，市场集中度进一步提升，行业格局不断优化。
投资建议：
光纤光缆需求持续快速增长，上游光纤预制棒产能缺口扩大，光纤光缆量价齐升的高景气周期有望延续。光棒产能顺利释放的厂商将最直接享受此轮高景气周期。
重点