任浪、毛?玄
摘要
本周专题：智能化接棒电动化，迎来加速落地
在碳达峰、碳中和的“”国家战略目标的推动下，汽车产业电动化的大势已成，核心的电池环节也成长出了宁德时代等万亿市值的龙头。电动化对汽车行业带来的是动力系统的变化以及操控体验的提升。而智能化给汽车行业带来的是从产品、商业模式、供应链格局等各方面颠覆性的变革。同时为消费者带来各种智能化的增值服务，而智能化的服务也将是未来汽车差异化竞争的核心。智能化正在接棒电动化，成为汽车行业未来发展的新方向，并且在华为、英伟达、高通、苹果、BAT、小米、字节跳动、OPPO、VIVO等科技公司的共同推动下，年汽车行业将迎来智能化的加速落地！-年会有哪些重磅智能汽车发布？背后的供应商及投资机会如何？
智能化目前主要包括智能座舱和智能驾驶两块。其中，智能座舱通过增加中控大屏、副座屏、ARHUD、流媒体后视镜等座舱电子，将汽车由传统的出行工具向第三生活空间升级。智能驾驶则凭借先进传感器、高算力驾驶平台、软件算法等解放驾驶员的双手。从目前已经发布的-年智能汽车规划来看，新势力及自主品牌迫切想把握智能化浪潮实现弯道超车，动辄上百TOPS的高算力芯片、多线束激光雷达，L2+、L3级智能汽车推进节奏明显加快。其中，H2上市的主要包括小鹏P5（L2.5）、长城摩卡（L2.5）、北汽极狐阿尔法S（L2-L4）、高合HiPhiX（L2.5）等，H1预计上市的主要包括蔚来ET7（L3）、理想X01（L3）等，H2预计上市的主要为上汽智己/R系列（L3）等。
本周要闻：小鹏汽车正式在港挂牌上市，成为港股“智能电动车第一股”；华为举办MatePad11发布会，打造一款HarmonyOS赋能的超级生产力终端；世界人工智能大会开幕，奏响“AI+”乐章；CDE发布《以临床价值为导向的抗肿瘤药物临床研发指导原则》征求意见稿，医药板块估值回调。
重点推荐主题和个股：智能汽车主题（德赛西威、华阳集团、北京君正、联创电子）；休闲零食主题（盐津铺子、妙可蓝多、良品铺子、三只松鼠）；宠物和早餐主题（中宠股份（农业覆盖）、佩蒂股份、巴比食品）；教育主题（科德教育）；高端制造主题（晶晨股份、青鸟消防、矩子科技）。本周青鸟消防发布H1业绩预告，长期竞争力不断强化。
风险提示：经济大幅下滑；资本市场改革*策大变动；行业景气度大幅低预期。
1
本周专题：智能化接棒电动化，迎来加速落地
1.1、-年智能驾驶进程加速
当电动化成为共识后，智能化将成下一风口。当电动化渗透率不断提升后，车企布局电动产品已成共识，但对于正处于激烈动荡变革的汽车产业，电动化仅是拉开汽车革命的序幕，我们认为智能化才会深刻影响消费者出行体验，而智能座舱和自动驾驶是智能化的核心载体。其中。智能座舱可通过触控、语音等多种功能交互，打通人-机-车全场景，有望成为人车智能交互的中心。自动驾驶是整车厂掌握话语权的关键，也是车企着重发力的领域，目前车企已开启算力*备竞赛，新势力及自主品牌均有超过TOPS的高算力车型发布，希望能在高阶自动驾驶市场争得一席之地。我们认为汽车智能化将成下一风口，具体来看：（1）*策端，年相继出台《智能汽车创新发展战略》、《智能网联汽车技术路线图2.0》、《新能源汽车产业发展规划（-年）》以及《国家综合立体交通网规划纲要》，明确支持加速发展汽车智能化；（2）供给端，特斯拉的智能化程度颠覆对于传统汽车的刻板印象，引发“鲇鱼效应”，新势力车企及自主品牌纷纷加码智能化，加速汽车智能化进程；（3）需求端，根据艾瑞咨询发布的《年中国新能源汽车行业白皮书》数据，89%的新能源汽车用户