「本文来源：证券时报」
（上接B版）
年1-9月财务费用17,.58万元，包括，理享学费用17,.42万元、百度贷.90万元、京东白条1.25万元。
5、费率及费用情况
（1）百度贷款费率按照项目和期数不同有所差异，该费用由对方直接向公司收取。京东白条费率基本与百度贷款形式相同。
（2）理享学费率按照资金方资金利率、资金使用天数平均计算。由于年公司首次使用，同时资金规模较小费率相对较高，平均年化费率为11.43%、支付手续费3,.8万元；年平均年化费率7.79%，支付手续费21,.86万元；年1一9月平均年化费率7.83%，支付手续费17,.42万元。
（3）请你公司详细说明年以来，通过贷款方式参与你公司培训的人数、预收培训费的金额、实际转为收入的金额以及占总人数、总预收培训费和总收入的比例，并说明贷款模式形成的退费率是否同你公司正常退费率存在差异。
回复：
1、贷款方式下，收款/结转收入金额及培训人次,以及与公司总数占比统计如下表：
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2、关于贷款模式形成的退费率与正常退费率的差异
公司贷款模式形成的退费率总体高于公司正常退费率。主要因为理享学贷款模式退费较多影响。由于理享学贷款主要用于学员可退费部分，并且主要针对考试难度较大课程，实际操作中使用理享学贷款学员考试准备不够充分，因此其退费率普遍高于公司整体综合退费率水平，但公司已采取有力措施逐步优化产品结构，降低退费占比。
公司使用的百度贷款主要应用于不发生或很少发生退费的技能类培训比如IT培训，京东白条额度比较低，因此百度贷和京东白条两种方式下的退费率较公司正常退费率低。
（4）请你公司说明贷款模式下提供贷款金融机构的详细信息，包括名称、成立时间、股东结构、是否同你公司存在关联关系、是否具备相关资质，并核查在贷款模式中是否存在恶意放贷恶意催收等违规经营行为，对你公司是否存在不利影响。
回复：
贷款模式下合作的助贷机构及助贷机构合作的向公司受托支付贷款的金融机构信息如下：
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问题5、年以来你公司短期借款增长较大，年末你公司短期借款为1亿元，年末、年末、年末和年9月底，你公司短期借款余额分别为16.07亿元、28.67亿元、39.76亿元和48.44亿元。同期你公司货币资金、定期存款及理财产品等金额合计约为47.01亿元、64.02亿元、89.19亿元和34.20亿元。
（1）根据你公司此前对我部问询函的回函，你公司称需要充足资金应对可能的退费。你公司年末、年末、年末货币资金、定期存款及理财产品等金额扣除合同负债（预收款项）后为27.81亿元、37.68亿元和39.94亿元，仍大于短期借款金额。请你公司详细说明在货币资金充裕的情况下持续大幅新增债务的原因、用途和合理性。
回复：
公司在货币资金充裕情况下持续新增债务的原因、用途和合理性简要说明如下：
1、协议班模式下，公司需要充足的资金以应对可能的退费
由于协议班的服务与模式优势，受到广大考生欢迎，协议班收入始终维持在总收入的75%左右。鉴于协议班学员不过要退还学员大部分学费，从稳健经营的角度出发，公司需要保有一定规模的货币资金或者可以及时变现的资产以应对可能出现的协议班退费。
2、公司经营活动现金流具有较强的季节性，周期性的需要银行借款
如前所述，人才招录和资格认证考试的时间分布具有一定周期性，导致公司的收款及退费具有较为明显的季节性，而员工工资、管理费用等支出具有较强的刚性，全年的发生较为均匀，因此，虽然从全年看公司的经营活动现金流量较好，但是各季度并不均衡，按一般的季度分布规律，三季度和四季度的收款较少，退费金额相对较高，导致当季的经营活动现金流量净额可能为负，公司需要通过部分短期银行借款以应对季节性的资金需求。
3、公司构建长期资产的规模较大，需要通过短期借款补充运营资金
自年以来，随着公司经营规模的不断增长和分支机构的不断增加，公司迫切需要建设自有的培训基地和办公场所，以满足面授培训需要和提升学员学习感受。近年来，公司先后在山东、吉林、辽宁、陕西、北京等地购置建设学习及办公场所，对资金有一定需求。
4、提升公司抗风险能力
年初至今，新冠肺炎疫情的蔓延对我国经济发展带来冲击，各行各业均受到不同程度的影响，对公司的正常运营也带来了一定的影响。目前，国内疫情虽得到有效控制、疫苗接种数量逐渐增加，但部分国家和地区的负面消息给疫情发展带来不确定因素。为应对疫情反复影响带来的潜在风险，公司通过银行贷款增加现金储备，提高公司的风险抵御能力。
5、经营亏损消耗资金
进入年，国家陆续出台了一系列政策规范校外培训市场，比如7月24日，中共中央办公厅、国务院办公厅印发了《关于进一步减轻义务教育阶段学生作业负担和校外培训负担的意见》（双减政策），随后，相关主管部门出台了一系列关于规范校外培训的落地政策，对规范校外培训市场起到了巨大的推动作用。地方相关主管部门在规范整顿校外培训市场的同时，对公司所处的职业教育培训行业亦提出了一系列的规范要求，如线下网点的设置条件、消防安全、开班管理、收费管理、广告投放等等，这些要求有效促进了上市公司更安全、更规范地经营，同时也对公司市场开展和日常经营产生了一定影响，致使公司年前三季度经营性净现金流出现负数，产生较大金额的经营亏损。
6、公司各年度及各年末资金余额真实、银行贷款真实
公司各年度及各年末货币资金、定期存款及理财产品等余额真实，银行短期贷款发生额及余额真实。
（2）年度、年度、年度和年1至9月，你公司投资活动现金流出为.62亿元、.75亿元、.59亿元和98.41亿元。请你公司详细列示投资支付现金的具体内容及合理性，并说明截至目前相关投资的收回情况或建设情况。
回复：
年至年9月，公司投资支付的现金具体内容如下：
单位：万元
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1、购买理财产品和定期存款以及收回情况
年至年9月期间，公司累计购买理财产品.75亿元，由于公司需要保证资金的随时可用，购买的理财产品期限都非常短，公司采用购买赎回再购买赎回滚动方式，因此累计购买金额和累计赎回金额均较大。截至目前，公司所购买的理财产品已全部按时赎回。
年至年9月期间，公司银行定期存款28.63亿元，截至目前，尚有3亿元未到期（此3亿定存将于本月底到期），其余均已到期。
2、购建长期资产具体情况及工程进展
购建长期资产具体情况及工程进展如下表所示：
单位：万元
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3、投资及股权收购
年6月，公司收购南京汇悦酒店管理有限公司股权支付股权转让款25,万元，收购已完成。
年全资子公司北京中公教育科技有限公司投资30万元设立子公司陕西中公培训学校有限公司，被投资公司持续经营，投资款未收回。
年公司支付六安亚夏润南汽车文化投资有限公司股权收购款50,万元。详细内容请见本