TUhjnbcbe - 2023/10/31 17:26:00
2月18日，春节后开工第一天，国内股市*场再度开张，上演一出冰火两重天，抱团白马股再度崩盘。资本市场上，天然气产业也没闲着。这第一天，新奥股份便放出一个大消息，将彻底出让掉旗下新能凤凰（滕州）能源有限公司的所有股权，而交易的对手方是早就联姻依旧的为联想控股全资子公司联泓集团之控股子公司，交易对价至少超过6.6亿元！1、与联想再度联姻：超6亿剥离滕州能源！此次被新奥股份剥离出让的新能凤凰（滕州）能源有限公司，主业是生产甲醇。新能凤凰公司前身为滕州凤凰化肥有限公司,是山东省重点项目，枣庄、滕州重点招商引资项目。项目以煤为原料、洁净煤技术为核心，采用国内获得专利的自主知识产权煤化工技术（核心装置采用四喷嘴对置式水煤浆加压气化炉），实现多联产、节能减排、清洁生产，目前装置甲醇产能90万吨/年。从公告中公布的财务数据来看，这个滕州能源之前的财务状况其实挺不错的，年净利润达到了1.7亿元，只是在年前三季度出现亏损万元。而这次的交易对手方联泓新材料科技股份有限公司是联想控股全资子公司联泓集团之控股子公司，是一家新材料产品和解决方案供应商，刚刚于年12月8日在深圳证券交易所中小板挂牌上市。产品主要包括EVA、PP、EO及EOD等，广泛应用于光伏、线缆、鞋材、塑料、日化、纺织、建筑、路桥、汽车、皮革、涂料、农化、金属加工等领域。在这次交易之前，联泓新材其实已经是滕州能源的股东方之一，持股17.5%，这次新奥股份准备将其持有的40%股份全部出让给联泓新材，交易完成后，联泓新材将成为滕州能源的控股股东。至于交易对价，公告称目前还没确定，以年12月31日为基准日对标的公司进行审计和评估。各方在评估报告基础上协商最终的交易价格，交易价格最终以正式股权转让协议为准。不过，按照公告中的财务信息，截止到年9月底，滕州能源的净资产便有16.57亿元，即便以净资产作为估价，交易价格也将超过6.6亿元！当然，这并不是新奥与联系第一次深度合作了，双方联姻的历史可谓源远流长了。最早的联手应该便是出自新奥股份的前身威远生化。年，新奥集团整体收购威远生化(.SH)母公司威远集团，开始进入清洁能源产业链上游生产领域，年开始，新奥控股着手将旗下的二甲醚资产注入威远生化，直到年初才最终完成，威远生化此后由农药企业转变为以二甲醚为主导的能源化工企业。年，威远生化再发重组方案，以72亿收购新能矿业%的股权。新能矿业的股东分别为新奥控股、新奥基金、合源投资、涛石基金、平安资本、联想控股、泛海投资，联想控股出现在股东之列。两次重大重组之后，威远生化更名为新奥股份，公司战略随之升级。联想控股旗下的弘毅投资开始现身。弘毅投资由传奇大佬柳传志一手打造，是联想控股旗下的私募股权投资平台，成立于年，以大型并购投资为主要模式。与联想之星、君联资本并成为联想控股财务投资板块的“三驾马车”。年，新奥股份以7.5亿美元从弘毅投资手中收购了澳大利亚能源企业Santos的11.7%股份，成为其第一大股东。与此同时，新奥股份的部分收购资金又来自弘毅投资。年7月，新奥股份原二股东建银基金将持有的9.67%的股份全数转让给弘创投资，作价12.47亿，弘创投资由此成为新奥股份新任二股东。年1月15日，联想控股（.HK）公告称，股东之一北京联恒永信投资中心向新奥国际出售了4.25%H股股份（全部股份的2.29%），至此，新奥与联想已实现互相交叉持股，王玉锁成为联想控股董事之一。扯回到此次的交易上来，对于交易的目的，公告称：“本次交易有助于公司整合资源及业务板块，进一步聚焦天然气主业，符合公司成为天然气产业智能生态运营商的发展战略。”2、内部蛇吞象重组后，新奥股份彻底聚焦天然气！年，新奥生态股份全新调整战略与定位，聚焦成为天然气上游资源获取，成为具有创新力和竞争力的天然气上游供应商，并将将旗下农兽药业务资产出售交割工作和其他低效资产剥离。年8月30日，新奥股份发布重磅公告，拟全盘购买公司董事长暨实际控制人王玉锁先生所持有的香港上市公司新奥能源全部股份。简单来说，此次新奥股份收购的王玉锁持有的新奥能源市值已到亿元，32.80%的股份估值亿元，而新奥股份目前总市值才.8亿元，净资产.9亿元，一出十足的蛇吞象戏码。年4月15日，新奥股份发布公告，其重大资产重组方案已获得中国证监会无条件通过，新奥集团内部蛇吞象大戏宣布即将终局！自此，新奥股份成为国内唯一一个民营千亿级天然气一体化巨头，新奥股份主体还是聚焦于天然气上中游，而新奥能源则聚焦于下游城燃及贸易业务。年11月，新奥股份与密尔克卫签署《股权转让协议》，出售新能（张家港）能源有限公司%股权，交易价格拟定为15,万元。到了年1月21日，新奥股份发布公告称，经中国上市公司协会行业分类专家委员会确定、中国证券监督管理委员会核准，其所属行业正式变更为燃气生产和供应业。新奥股份此前行业分类为化学原料及化学制品制造业，在重组交割后，交易对象新奥能源主业为天然气燃气业务、天然气销售业务(零售和批发)、综合能源业务、工程安装业务和其他增值业务。当然，与战略调整、内部重组、主业变更相伴的还有新奥股份野心勃勃的股票激励计划！3、股票半价优惠激励，净利润四年翻番的宏愿！就在新奥股份主业正式变更的同一天，还同步发布了年限制性股票激励计划。新奥股份拟向激励对象授予.万股限制性股票。其中首次授予对象50人，首次授予万股，授予价格为7.03元/股，而这一价格仅是公告前20个交易日公司平均股价的50%，相当于半价优惠。而激励的50人中，新奥两位老将联席CEO于建潮、韩继深获授最多，达万股，年9月份新任总裁郑洪弢获授万股，其他董事、高管则分别获授不同的股票数量。如果以2月18日的收盘价17元整计算，新奥股份授予的万股票，在激励人员按照市场价出售后，全部收益达1.8亿元！最高的两位联席CEO收益达到0万元！当然，虽然是半价优惠，但这获授的股票并非是立马能出售的，激励计划设定了4年的限售期，每年可以有25%解除限售。不过，这解除限售也不是随便就可以的，这其中包含了新奥4年利润翻番的勃勃宏愿！激励方案中设定了明确的解除限售条件，以年评估利润为基数，-年评估利润增长率目标值分别为20%、44%、72.80%、.36%的指标。而这个“评估利润”指标为经营活动产生的归母净利润，不包括外币资产负债汇兑损益、套保产品公允价值变动、资产减值准备计提、股票激励成本摊销。同时还设置了一个触发值指标，若没有达到触发值的话，解除限售比例直接就变为0了。简而言之，新奥股份的股票激励计划附含了一个4年净利润翻倍的计划，若4年没法完成净利润翻倍的目标，便没法实现所有的股票解禁。在目前城燃行业监管逐步趋紧、天然气行业发展不确定性增多等复杂的背景下，4年归母利润翻倍的目标还是极具挑战性的！能否如愿，拭目以待！