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st板块是淘金地，也是多数垃圾股混杂之地。而若能加深对st板块的研究，找到真正的金子，落难凤凰恢复真身。st板块也是股价翻倍之地。今天梳理近半年跟踪参与的st红太阳，看下st红太阳是不是落难的凤凰？
以下是正文：
红太阳是国内曾经的农药龙头，中国农药品牌十三连冠，世界农药规模十二强。这么一家有着辉煌历史和积淀的公司，当下市值仅60多亿。要知道，红太阳Q1净利润3亿，营收15亿。今年农药行业周期大年，公司核心产品百草枯，敌草快，草甘膦、草铵膦涨价不断。加上公司产能扩张，保守预期红太阳今年12-16亿净利润，营收60-75亿营收。对应当下市值65亿，今年动态估值仅4-6倍。对应行业代表公司扬农化工、利尔化学10-15倍估值，红太阳当下有极高的安全边际
而若红太阳能解决当下的困境，回归正常估值，红太阳未来1-2年有2-5倍空间，达到-亿目标市值。成为困境反转、价值回归的优质龙头标，是今明年值得重点跟踪的核心标的
红太阳为何成带帽的落难凤凰？为何昔日的农药霸主，成了今日带帽的落难凤凰。翻看公司公告及近两年发展轨迹，核心原因在于红太阳原实控人杨寿海不务正业，年开始投入巨资涉足新能源汽车产业及动力总成项目。这是太熟悉的剧本了，多少传统行业企业主不务正业，搞新兴行业马失前蹄。这个可以理解
直到年，新能源汽车项目挪用上市公司主体资金包不住火，年3月，公司公告自爆大股东南一农集团违规巨额占用资金。年南一农集团及其关联方占用上市公司非经营性资金46.84亿元，年期末非经营性资金占用余额29.17亿元，非经营性占用资金余额12.56亿元。红太阳实控人杨寿海还被多地法院列为“被执行人”。红太阳的第一大股东“南一农集团”数次被法院列为被执行人，还被列为限制高消费企业；
年5月，因控股股东及其关联方非经营性占用上市公司资金，无法在一个月内解决。以及公司年度内部控制审计报告被会计师事务所出具否定意见，公司股票被st。
持续的利空，冲击红太阳正常的企业经营与管理，公司业绩断层下滑。公司股价从年最高价18元上下，一路跌到年最低3块左右，市值跌去80%多。
年6月，公司收到南一农集团破产重整申请，开启重整计划。年5月25日下午14:30召开南一农集团等4家公司实质合并重整听证会。最终，南一农重整计划草案提交期限将在年6月3日，也就是端午节那天。
年5月25日高淳区人民法院主持的重整听证会未有新信息出来，现在等6月3号重整草案公布，才能知道重整方，以及重整方案。到时候解决占用资金，更换大股东，以及和南一农集团、杨寿海及其相关的四家公司的股权比例关系也就清晰了。
从现有信息看，红太阳是优质资产，国内驰名农药品牌。高淳区地方国企、以及相关方都比较
三是，公司围绕“绿色低碳、循环经济、产业升级”目标攻坚利用32年积累的绿色农药制造的实力、定力和创新力，通过嫁接数字化和生化技术，成功完成了产业技术升级、产品结构优化、数字化绿色制造的敌草快二氯盐、敌草快二溴盐、草铵膦、百草枯解*剂、新吡啶碱、氯虫苯甲酰胺和新拟除虫菊酯等“七大”拥有“自主可控”的核心产业链工艺技术的优化升级和创新技改，为未来可持续增长创造了“裂变”式发展的核心竞争力优势。
四是，体系内制造型高科技子公司将全部实现数字化工厂的核心竞争力。
历经五年，利用数字化+生化技术改造传统产业，不仅完成了体系内“五大”成熟制造子公司数字化工厂升级改造，并已获得省级以上信息化和工业化融合示范企业，其中，安徽国星已获得国家级“两化”融合示范单位。而且还先后荣获国家级绿色工厂、全国质量标杆、国家知识产权示范和智能制造试点示范企业等称号。同时新建的产业子公司全部按照数字化工厂建造。
五是，拥有“立体”人才结构的特行员工团队的核心竞争力。
面对数字经济的变革，完成了公司组织重构、流程重造、人才重配、制度重建的优化布局。自主培养了五年以上能与红太阳共担当、同命运的人才团队人。其中，大专及以上占54.87%，研究生及以上占6.05%。目前从科研技术到产业化生产、从国内市场到国际市场、从管理到数字化转型升级各主要业务单元，基本实现了“60后”主控、“70后”主战、“80后”主攻的人才梯队布局。为未来红太阳的量质“双高”可持续发展提供了人才团队的保障。
六是，取得了“三大行业壁垒”的市场核心竞争力。
取得了国内外技术、市场、品牌等“三大壁垒”（特行许可）近三千件。
①创造了覆盖全球主要农业大国市场渠道网络，拥有全球直接企业客户群近“万家”。其中，国内已覆盖20多个省千余个县（区）。取得国内外“市场壁垒”许可（通行证）超千件。
②已申请专利余件，其中发明专利占80%以上，专利产业化率超90%以上。
③创造了“小行业大品牌”的核心竞争力。农药虽是小行业，但事关国计民生，红太阳“品牌”已位居世界农药规模12强、制造八强、亚洲品牌强、中国农药品牌十三连冠、建国70年70品牌、世界知名品牌。位居中国企业专利、品牌百强和专利、市场准入、特行许可、制造厂点行业首位。
公司年经营发展思路红太阳年营业收入46.83亿元，同比上年增长16.44%。实现净利润-37.44亿，扣非净利润-2.52亿。对于年亏损原因，年报经营评述总结到原因：
一是，根据会计准则的谨慎性原则，经过对公司及合并范围内子公司应收款项、存货、商誉及固定资产等进行全面清查和资产减值测试后，公司计提各项资产减值准备及预计负债合计35.29亿元（其中，计提控股股东及其关联方资金占用导致的其他应收款减值准备18.79亿元，应收账款减值准备0.49亿元，长期应收款信用减值准备0.40亿元，存货跌价减值准备0.54亿元；计提关联担保与未决诉讼导致的预计负债15.07亿元）。
二是，报告期内受到全球疫情持续反复、原材料、海运物流价格等暴涨，国家“能耗双控”*策和国内安全环保*策日益趋严等多重不利因素的叠加影响，导致公司开工率不足、产能不能完全释放、综合经营成本急剧攀升，造成停车损失约1.39亿元。
三是，年三季度以来，公司主要产品价格虽逐渐回升，但由于受产品价格“前低后高”，合同“订单在前（且70%以上都是出口的长单、大单）、供货在后”的经营策略和信用战略因素；公司在原材料、物流价格大幅上涨的背景下，产品利润受到“双面夹击”影响，导致消化低价长单、大单损失净利润约3.61亿元。
经年红太阳彻底甩掉包袱，今年来红太阳轻装上阵。Q1实现营收15.28亿，净利润3.06亿。这说明公司正常生产经营，当下农化产品价格上涨，能够传导到公司利润端，保障今年来业绩正常释放
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