规避风险自古以来是人类的天性。
在金融领域，转移风险有三大法宝：保险、套期保值和风险分散。
对于热爱炒股的投资者而言，最热门的话题莫过于讨论买哪几只股票进行财富投资，那么用得最多的法宝自然便是风险分散。
风险分散被称为现代金融学中唯一“免费的午餐”。风险分散非常依赖于构建投资组合。而投资组合就是将资金分散地投资于多只股票，以减少投资风险，其实质是投资于一揽子股票。
根据马科维茨的资产组合理论，最优的风险资产组合是持有市场上相关性较弱的股票，以实现风险的最大分散化。
侧面可以理解为，一个好的投资组合才可以很好实现风险的对冲，从而大大降低某只股票的风险暴露程度。
举个例子，基金其实可以算是一种投资组合。
优秀且稳定的基金，其分散性与马科维茨的投资组合理论对风险和收益权衡的最优解非常近似。基金的投资越分散，震荡上涨的行情中投资热点不明确，不同板块之间的轮动较为频繁，就能够在市场上涨时及时抓住不同行业的投资机会，而在市场下跌时，还能够更好地分散风险。
但是，投资者们在买股票的时候真的能够如同上述所说的那样买多只种类的股票做到风险分散吗？
答案是否定的。
其实投资者在买股票的时候，喜欢不分散买入是一件很普遍的事情。
有研究表明，市场上占比最多的个人投资者买股票比较集中，他们所持有的股票经常是不超过4只的。年，就有美国学者统计过-年美国的个股票交易账户发现，绝大多数（68.73%）投资者持有的股票数量在5只以下。
最值得他们注意的是，可能由于分散不足的原因，这些投资者的股票账户里面的股票平均收益率基本都很低。
当映射到市场上，我们不难发现，原来在风险分散不足下，遭受风险的概率是非常高的。比如你一不小心买了中石油的股票，而其他人则不小心买了石油化学的基金，最终承受的整个结果却表现出很大的不同。
风险分散究竟有多重要？当你看到为什么绝大多数投资者会抱怨在日常交易当中买的那些股票，到头来总是跑不赢基金收益的时候，你自然明白其中的道理。
那么，投资者买股票的时候，分散化不足主要是什么因素造成的呢？
事实上，这是与他们的过度自信、低收入、低年龄、低教育程度交易经验等等有关。
首先，投资者的过度自信会让自己误以为所持有的股票组合已经是最佳的股票组合，所以无须为再调整股票组合而付出更多的精力。
其次，在低收入下，巧妇难为无米之炊，投资者容易受到资金限制，无法同时买几只比较有竞争优势的股票。那么，建立理想的股票组合却成了空谈。
最后，投资者自身的禀赋限制导致了获取信息方面的失误。他们在教育程度和交易经验的不足，使其难以对股票的组合作出准确的判断，同时也无法意识到选择哪一些股票进行投资是比较好的，因而无法做到有效的配置。
那么，如何才能做到真正的风险分散呢？
其实也不难，只需满足以下两点即可。
第一，尽量要挑选多一些基本面比较好的股票。总体来说，基本面好的股票，除非实在遇到了其他特殊变故，否则公司的业绩是不会太差的，这样就不容易踩“雷”了，而且当更多的好股票被选中组合起来的时候，承受风险的抗性自然会表现得更强。
第二，选的股票种类要足够充分，不要把一揽子股票都从某一个行业里面选出来，应该尝试从不同行业去选择。马科维茨说过，投资者应尽可能保证资产组合的各项资产之间的相关系数小于0甚至最好接近-1，越表现出毫无相关，对风险的分散是越好的。不然，就拿今年来说，相信有不少人在年初因为担心疫情和经济低迷，而跑去选了一些银行或保险的股票作为保守组合。但是，当现在回顾上半年的经历后，我们发现他们在完美错过了科技、医药、白酒这波大牛行情。
（文章来源于：解析投资）