中证协提六项建议推动券商发展中小企业私募债业务
大智慧阿思达克通讯社12月17日讯，日前，大智慧通讯社获得的一份中国证券业协会（以下简称“协会”）内部资料显示，12月11日，中国证券业协会就中小企业私募债试点情况向有关部门进行了总结，并为推动证券公司进一步发展中小企业私募债提出“推动业务试点转常规，增加市场容量”等六项建议。
上述资料显示，为推动证券公司中小企业私募债业务，证券业协会总结了中小企业私募债业务试点专业评价工作情况和试点以来发行承销相关情况，对该业务开展过程中存在的问题进行了梳理，并提出了进一步推动该业务发展及规范的六项建议，内容如下：
1、推动业务试点转常规，增加市场容量。经过一年多的试点，证券公司承销中小企业私募债的业务能力和客户储备均已达到一定水平，建议将中小企业私募债试点转常规，允许所有具备承销资格的证券公司开展中小企业私募债承销业务。
2、完善中小企业私募债发行及转让机制。建议允许在柜台市场或其它私募市场进行中小企业私募债的发行和转让，并引入做市商制度；允许根据不同的发行转让场所设计灵活有效的增信措施，改变单一的第三方担保以及抵质押担保的增信方式；学习银行间债券市场的作法，由行业协会组织会员建立为整个行业服务的增信机构；允许根据不同发行转让场所特征，设计不同的投资者适当性要求。
3、强化尽职调查，建立必要的自我保护机制。证券公司应严格按《证券公司中小企业私募债券承销业务尽职调查指引》开展工作，详尽掌握拟发债企业的真实经营状况、整体融资情况及现金流状况等日常数据，对企业可能存在的违约风险点进行严格把控，建立完整的事前、事中和事后跟踪管理机制。同时，证券公司还应注意有效防范增设救助基金及包销等机制给证券公司造成的流动性风险。
4、有效扩大投资者群体。建议监管部门根据不同交易场所的实际情况制定符合各类市场特征的投资者适当性制度及销售转让门槛。同时，建议支持证券公司在中小企业私募债条款设计中进行必要的个性化设计。鼓励证券公司资产管理部门根据客户风险承受能力和预期收益目标设计投资于中小企业私募债的理财产品，满足不同层次客户需求。
5、建立中小企业私募债券征信系统。健全中小企业私募债征信系统，建立详实的中小企业私募债券中小企业数据库，系统记录发行人的基本信息和信用状况。
6、加强对投资者的风险警示教育。建议证券交易所建立信息披露及风险警示专区，对发债企业的基本情况、公司财务状况、持续经营能力合规及诚信状况等进行持续披露，保证信息的及时性和完整性，以便投资者可以及时了解信息，提高风险意识。
(来源：大智慧新闻通讯社)