通策医疗是顶级公募投资人张坤、葛兰、归凯都看好的一个公司，要了解这个公司首先要着眼于两个主要优势。
通策医疗是国内第一家以口腔、辅助生殖医疗等服务为主营业务的主板上市公司，目前以口腔医疗、辅助生殖医疗服务为主。
从年开始，通策的ROE就稳定在20%以上，仅、年略低。作为口腔“老医生”通策医疗因良好的业绩增长而被市场看作是白马股，借壳10余年股价飙涨30多倍。
中国口腔领域市场有极大的空缺
中国是口腔市场的初级市场，中国有百分之九十几的人从来没有看过牙医。
牙齿正畸和种植在口腔医疗行业规模中占比较大，牙齿正畸及种植人数方面，年我国牙齿正畸人数约为万人，牙齿种植人数约为万人；年我国牙齿正畸人数约为万人，牙齿种植人数约为万人，口腔行业增长趋势明显。
横向比较其他国家来看，我国每万人种植牙齿数量仅在6人左右，同其他发达国家和发展中国家相比仍有较大差距。
按照全球每百万人拥有牙医数量对比，美国为中国的8倍，日本为7倍，可见目前中国牙科医生数量严重偏低。若要满足现有市场需求，全国牙科医生数量需求差15万左右。
行业增速大致在10%以上
头豹信息科技表示，中国牙齿美容行业的市场规模由年的.5亿元人民币增长至年的.0亿元人民币，年复合增长率为10.6%。
头豹预计，未来五年，中国牙齿美容行业的市场规模将保持10.1%的年复合增长率持续增长，并于年达到.5亿元。
而作为口腔“老医生”的通策医疗，在国内口腔市场占比率较大。
通策医疗的竞争优势：
1、区域总院+分院模式，内生增长进入良性循环
年，公司提出将经营模式升级为“区域总院+分院”的医院集团化经营模式，对标美国HCA公司，医院集团做成当地最大、医院，医院区域集团成为一种商业模式。
通策医疗先发展区域总院、随后依托总院品牌效应、专家队伍、患者基础等资源辐射周边分院的发展模式。
年Q3，省内总院、医院的医疗服务收入分为为2.09亿（+13.52%）、4.10亿（+35.30%）和0.60亿（+17.48%）；门诊人次分别为18.19万人次（+1.21%）、41.32万人次（+26.78%）和9.00万人次（+14.74%）。
这显示了区域总院（杭口）的增长主要由客单价提升驱动，省内分院的增长主要由客流量提升驱动，“区域总院+分院”的发展模式不断验证。
2.人才储备量大
口腔治疗的特征，不依赖于药物或者器械，跟医生的水平，高度相关。其次，牙科治疗弹性大。看牙不是一次性可以解决的，一个小手术，可能需要去3到5次才能治好。这些都需要较大的人才储备量。
医生实现股份制度，利于激励医生。医生可以直接入股，减少开店成本。
通策医疗与世界级技术团队合作，拥有核心技术年三季度，公司陆续储备医护人才余人，满足公司杭口、城西、医院及新院扩张的人才储备。
通策医疗通过集团与中国科学院大学、杭州医学院、德国柏林大学夏里特医学院等国内外知名院校和医学院合作，共享科研成果形成医教研一体化平台，医院医疗实力，医院的可持续发展提供有力保障。
总得来说，通策医疗还是比较有未来的行业，但目前估值不便宜，按照19年兴业证券新财富团队的预测：
机构认为蒲公英计划”和“存济基金”共同发力，看好公司省内省外的持续扩张。预计公司-年EPS分别为1.76元、2.26元和2.92元，对应年10月26日股价的PE分别为.75X、93.88X和72.72X。对应利润增速如下：
来源：兴业证券
