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小基快跑
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赚大钱的股票总是买得太少，不赚钱的股票总是买得太多；
当相信未来时，未来就结束了；
市场总会给你一个理由，让你在黎明到来时，放弃曾经一再的坚持；
当你懂得坚持时，持仓的股票也坚持不涨；
幸福的日子常常不超过三天，痛苦的日子总以月计。
这是前两天网上很火的“中国投资者最残忍的五大定律”，很多人表示：
过于真实，每一条都扎透了心。
人生不如意之事十有八九，炒股是这样，买基金也是如此。
这些定律背后，大多是人性使然。
如果看穿了这些，对你的投资或许会很有帮助。
1
买得多的不涨，买得少的猛涨
打开账户，收益率最高的基金往往是买得最少的，赚了收益率没赚钱。
而自己满怀信心重仓的基金，要么涨得很少，要么是亏的。
抛开运气和概率的因素，出现这种现象还是有原因的。
很多人在买基金的时候，最看重的就是业绩，特别是短期的业绩。把涨幅排行榜一拉，排在前面的基金最受追捧。
然而，仅仅以短期收益率指标筛选基金是无效的，有时候甚至会得到更差的结果。
华宝证券做了一个很有意思的测算，把年到年全市场的主动权益基金按前一年的收益率从高到低分位5组，分别命名为1/5组合，2/5组合，3/5组合，4/5组合，5/5组合，并逐年调仓。
前一年收益靠前的1/5组合是不是能持续优异呢？
答案让人大跌眼镜。
前一年收益率最好的1/5组合，在第二年排名垫底的概率达到41.67%。
而前一年收益率垫底的5/5组合，在第二年排到最前面的概率最大。
数据来源：华宝证券
能说服你重仓的基金，要么是短期业绩亮眼的，要么是风口上的热门主题，但你买入之时，行情或许已经透支了。
2
行情总在你满怀希望时终结
行情总在绝望中诞生，在半信半疑中成长，在憧憬中成熟，在希望中毁灭。
投资大师约翰·邓普顿的这句话，无比经典。
人性中易把短期趋势长期化，高估某一正面或负面现象持续的时间。随着行情的上涨，风险也在累积。但牛市会让人盲目乐观，而忽视了风险。
随着行情的上涨，入场的人数不断增加，这注定了更多的人怀着牛市更牛的憧憬，被套在山顶。
周期是股市逃不开的宿命。“这次不一样”是股市里最贵的一句话。
相信常识，用客观的指标代替情绪，做出更理性的投资判断。
相关阅读：《牛市到什么阶段了？9大指标一探究竟》
3
一绝望就割肉，一割肉就反弹
食堂排队，或是火车站安检排队。你通过仔细观察，选了最短的一条队伍杀过去。
然后，这条队伍不动了。
看着别人的队伍稳步向前，你开始焦虑、着急，一咬牙，决定换条队伍。
刚站定，原先的队伍开始往前走了……
就这样循环往复，队伍好像总在和你作对，你永远站不到正确的那一条。
这就是“排队魔咒”。
投资过程中，也有相似的情形：
某只基金涨势喜人，你全仓买入。
然而，买入后就开始震荡，然后大跌。
你内心不甘，持有观望，谁知跌跌不休。
你的心理防线崩塌，割肉离场。
结果你刚走，它又开始上涨。
凯恩斯有句名言，“市场持续非理性的时间总会比你能撑住的时间更长。”
如果你一把梭在高点，市场越跌，心态会越来越崩，倒在低点的概率越来越大。
所以，不要太早就把子弹打光。把钱多分几份，分批投入。
这样在别人都撑不住的时候，你“手里有粮，心中不慌”。
只要你选择了正确的投资标的（比如宽基指数基金），只要你有足够的耐心，总会看到它“V”回来的那一天。
4
快乐的日子总是很短暂
“牛短熊长”是很多人对A股的既有印象，实际却并非如此。
招商证券做过一个统计，在过去十年（-年），A股普涨和普跌的时间都比较少，一多半的时候都是分化行情（有涨有跌）。
过去十年A股市场分化、普跌和普涨的时间
虽然在这十年里，大牛市只在年短暂出现，但其他时间的A股并不缺乏机会。
如果你的投资方向选对了，比如在过去几年买了白酒、医药这样的行业，多数时间还是很幸福的；但如果一直持有的是银行、钢铁、煤炭，那在过去几年可能会很心塞。
而今年的行情就像是过去十年的“缩小版”，普涨、大涨只在7月初短暂出现，其他时间都是结构性行情。
在这样的结构性行情中，如果你没有大量时间和精力深入研究个股，选择优秀的基金和基金经理或许更好。
