北京白癜风医院哪家治疗的好 https://wapjbk.39.net/yiyuanzaixian/bjzkbdfyy/财信证券股份有限公司吴号近期对金域医学进行研究并发布了研究报告《高质量发展成效显现，常规业务增长可期》，本报告对金域医学给出买入评级，认为其目标价位为94.86元，当前股价为67.63元，预期上涨幅度为40.26%。
金域医学()
事件：公司发布年半年度报告。H1，公司实现营业收入83.12亿元，同比+52.37%；实现归母净利润16.43亿元，同比+55.11%；实现扣非归母净利润16.05亿元，同比+55.89%。
新冠检测与特检业务增长良好，推动公司营收高增。单看Q2，公司实现营业收入40.61亿元，同比+46.26%，环比-4.47%；实现扣非归母净利润7.68亿元，同比+53.83%，环比-8.24%。公司Q2业绩环比下滑主要因为：（1）新冠核酸检测价格下降；（2）部分地区受新冠疫情反复影响，常规检测业务有所下滑。分业务来看，H1，公司医学检验业务实现收入78.73亿元，同比+51.34%；其中大规模新冠筛查贡献收入约26.60亿元。从重点疾病领域来看，公司实体肿瘤诊断、感染性疾病诊断（不含新冠）、肾脏肝脏疾病诊断、神经临床免疫诊断业务收入分别同比+58.93%、+18.37%、+16.41%、+13.56%。综合来看，公司H1营收同比高增主要由于新冠核酸检测业务与特检业务增长良好。
规模效应显现+业务结构优化+运营效率提升，公司盈利水平不断提高。受新冠核酸检测价格下降等影响，公司整体毛利率同比下降1.68pct至44.68%；受经营规模效应显现以及高毛利率的特检业务占比提升等影响，公司常规业务（不含新冠）毛利率同比提升3.85pct至46.98%。受规模效应以及运营效率提升等影响，公司期间费用率同比下降3.98pct至19.11%；销售费用率、管理费用率、财务费用率分别同比下降2.27pct、1.59pct、0.10pct。综合影响下，公司净利率同比提升0.63pct至20.85%。
高质量发展成效显现，常规业务增长可期。报告期内，公司精耕医检主业，参与建设的国家级疾病联盟数量突破20个，合计发布新研发项目项，包括MRD前沿项目、血液RNA-seq后续监测、血液CAR-T检测等行业独家项目，临床检验服务能力不断增强。受益于特检服务能力不断增强，公司特检业务（不含新冠）收入占比提升至51.30%，业务结构不断优化。此外，公司深入推进TOP医院合作拓展，来自医院（不含新冠）的收入同比+21.91%，收入占比同比提升1.74pct至36.22%，客户结构不断优化。展望未来，在特检业务以及高质量客户的带动下，公司常规业务（不含新冠）有望保持快速增长。
盈利预测与投资建议：-年，预计公司实现归母净利润26.00/22.51/23.57亿元，EPS分别为5.58/4.83/5.06元，当前股价对应的PE分别为11.85/13.69/13.07倍。考虑到：（1）国外可比公司美国控股实验室新冠疫情出现前的-年的营收、净利润复合增速分别为8.15%、4.45%，PE均值为18.06倍；（2）受新冠检测业务利润贡献减少影响，预计-年公司整体业绩表现承压，但伴随着国内新冠疫情影响逐步减弱，公司常规检测业务有望实现15%-25%的增长，成为公司业绩的主要来源；（3）年，公司新冠检测业务贡献的利润仍较多；给予公司年15-17倍PE，对应的目标价为83.70-94.86元/股，维持公司“买入”评级。
风险提示：行业政策变动风险，检验样本控制风险，医学检验及病理诊断服务执业风险，新冠疫情风险等。
证券之星数据中心根据近三年发布的研报数据计算，中信证券陈竹研究员团队对该股研究较为深入，近三年预测准确度均值为78.8%，其预测年度归属净利润为盈利23.65亿，根据现价换算的预测PE为13.02。
最新盈利预测明细如下：
该股最近90天内共有6家机构给出评级，买入评级5家，增持评级1家；过去90天内机构目标均价为.48。根据近五年财报数据，证券之星估值分析工具显示，金域医学（）行业内竞争力的护城河良好，盈利能力优秀，营收成长性优秀。财务相对健康，须
