康拓医疗东方证券资管鸿盛基金等13家机 [复制链接]

来源：证券之星

　　年9月30日康拓医疗（）发布公告称：东方证券资管江琦、鸿盛基金杨洁、常岭资产江建*、华西银峰投资苏昭宇、六禾投资周山人、宁峰投资丁伟东、华泰联合孔垂岩、广发证券漆经纬,朱新彦、东方证券资管刘迎、睿亿投资许峰、中银国际资管经煜甚、南土资产许智涵、诺德基金*静秋于年9月23日调研我司，本次调研由董事长胡立人,董事、副总经理赵若愚,董事、副总经理、财务总监、董事会秘书吴优,副总经理杨静峰负责接待。

本次调研主要内容：问题一:公司的战略方向及未来经营的增长动力?答:公司首先继续保持在国内神经外科细分领域的领先地位,进一步提高市场占有率,同时践行"走出去、引进来"的发展原则,开拓海外市场,并不断丰富心胸外科、口腔科等领域的产品管线,完善产品布局,提高公司的综合竞争力。公司短期的增长以神经外科PEEK产品为主,PEEK绑带销量也有望实现快速增长;长期来看,我们希望能在口腔科市场及美国市场上取得快速增长。问题二、公司的PEEK材料产品类别及其优势?答:公司用PEEK材料生产制造的产品有PEEK骨板、PEEK链接片、PEEK胸骨固定带,上述产品均已取得医疗器械三类注册证。公司自主研发的椎间融合器使用的材料也是PEEK,现在处于产品注册阶段。PEEK材料产品的优势基本相同,以PEEK骨板为例,优势主要体现在以下几方面:1、PEEK骨板在制作中根据患者颅骨数据建模,通过个性化设计,与患者颅骨达到极高的吻合度,不仅方便手术,而且效果美观,有利于提升了患者术后康复水平;2、PEEK材料完全兼容各类医学影像检测,植入后在CT和MRI等医学影像检查中不会产生伪影,不影响后续治疗;3、PEEK材料接近颅骨的抗弯曲强度,刚性和韧性与颅骨相似,且弹性模量接近颅骨,修复后颅骨整体无应力集中现象;4、PEEK材料导热系数接近颅骨,具有较好的隔热性,不会出现冬冷夏热的情况,患者术后更舒服。问题三、PEEK材料产品的竞争情况及公司的竞争优势?答:公司目前主要PEEK材料产品是PEEK骨板、PEEK链接片,PEEK骨板的主要竞争对手是强生辛迪思、迈普医学;PEEK链接片目前已知仅有公司取得注册证。公司是国内第一个取得PEEK颅骨修补产品注册证的国产厂家,与之配套使用的PEEK链接片是公司首创,目前国内唯一获批的同类产品。PEEK修补产品作为定制化非标准产品,制造及使用需要和医生做很多前期沟通,公司产品经过长期的教育推广和临床应用,积累了数万例颅骨修补相关数据及服务经验,在理解患者需求及服务终端医生方面具有丰富的经验,近年来已经获得行业医生的广泛认可。新进入行业者的产品缺乏长期临床应用的评价资料,质量尚未得到充分的临床验证,医院和医生的认可,在医患关系紧张和医生工作超负荷的大环境下,医院和医生在选择某个品牌产品后,转换使用其他品牌产品的转换成本较大,因此公司在行业竞争中具有明显的先发优势。PEEK材料产品作为植入性医疗器械,对产品质量有极高要求,生产制造水平将直接决定产品的性能和使用效果,并直接影响到手术的成功率。公司在长期的生产过程中不断优化和改进,现已实现个性化定制,标准化生产,充分保障产品的高质量和稳定性,在产品质量方面具有较强的竞争优势。公司在PEEK材料产品研发和技术积累方面具有较强的创新能力,通过创新性地使用PEEK注塑工艺及PEEK粉材可回收激光烧结3D打印技术,有效地优化公司产品性能、提高生产效率、降低生产成本,在竞争中,形成多层次的竞争优势。同时丰富的技术储备及研发经验为公司在未来使用PEEK材料拓展新产品的开发应用中建立较强的技术优势。问题四、3D打印PEEK颅颌骨产品的进展及3D打印技术未来的应用情况?答:公司3D打印PEEK颅颌骨产品目前处于临床阶段,且相关试验进展顺利。3D打印PEEK材料技术,作为公司下一代技术平台储备,对公司未来可持续发展具有重要意义。3D打印通过未烧结区粉末的回收利用可以提高原材料利用率,可以使公司在控制产品生产成本方面,掌握主动权;3D打印技术与现有生产技术相比,可以生产更复杂的空间结构形态产品,更有利于植入后与人体组织的融合,对优化产品性能提供更多技术支持;3D打印技术作为新的生产技术平台,除了应用于公司现有产品外,对公司未来研发新产品的技术路径选择提供更多可能性。问题五、3D打印PEEK材料产品成本下降对产品价格的影响?答:3D打印技术对于提高原材料利用率有很大优势,但是目前尚未产业化生产,因此,该项技术产业化应用后对产品成本的影响暂时无法具体计算。公司产品定价策略为市场情况结合成本。目前一方面在不断加强对机加工制造工艺的改进优化,提升原材料利用率,降低生产成本;另一方面,在原材料选择上,通过市场竞争机制,寻求更多供应商合作,从原材料采购方面降低成本。通过不同方式降低生产成本,形成明显的成本优势,在未来市场竞争中,掌握主动权。问题六、PEEK绑带的推广情况及市场规模?答:目前国内每年的开胸手术量约15~20万例,每台手术使用绑带数量在3-5根。公司PEEK绑带年底上市,受去年疫情影响,公司从今年二季度开始大规模开展PEEK绑带宣传推广工作,上半年,公司PEEK绑带实现收入.51万元,较上年同期增长.43%,随着公司宣传推广工作的持续推进,预计PEEK绑带未来将快速放量。问题七:口腔科的拓展情况如何?答:公司的口腔种植产品目前已经小批量备货,一方面通过量产更好的打磨产品,另医院进行合作推广,进行临床应用,为公司大规模推广提供临床数据支持。问题八EEK材料是否用于种植体生产?答:目前公司种植体材料为钛及钛合金。公司对PEEK材料在口腔科的应用尚处于探索阶段。问题九:种植体产品定位情况?答:针对目前市场上种植体产品在长期植入后使用效果参差不齐的问题,公司以消费者切身需求为出发点,力求做出满足消费者需求、符合大众消费水平的高质量产品。问题十:钛颅骨修补产品未来的集采预期?答:国务院关于集采的文件里提到:对于临床用量较大,采购金额较高,临床使用成熟,多家企业生产的高值医用耗材,按类别探索集中采购。钛颅医院采购总量远小于骨科和心内科很多产品的采购量,因此不会是执行集采的前列产品。公司预计短期集采的可能性较小,且随着公司PEEK产品收入规模的扩大,钛系列产品在境外收入的提升,未来钛系列产品在国内收入比重将逐渐下降,均会降低集采可能对公司产生的影响。结合近期医疗器械产品集采情况来看,例如近日结束的人工关节带量采购,拟中选的人工关节中标价给中标制造商保留了一定的合理利润空间。如果未来其他的医疗器械产品延续这一趋势,中标的国内企业可以借助集采提高市场份额,实现以价换量,保持企业的盈利能力。问题十一:公司的海外布局情况?答:公司始终践行"走出去、引进来"的发展原则,现以海外子公司BIOPLATE为实施主体,一方面将其作为公司在海外的研发、生产、销售平台,另一方面,通过其引进国际领先、国内稀缺的医疗器械以丰富公司产品管线,提高公司持续经营能力。

　　康拓医疗主营业务：医疗器械的研究、生产和销售;货物与技术的进出口经营(国家限制、禁止和须经审批进出口的货物和技术除外)。(依法须经批准的项目,经相关部门批准后方可开展经营活动)

　　康拓医疗中报显示，公司主营收入.55万元，同比上升37.77%；归母净利润.83万元，同比上升48.22%；扣非净利润.83万元，同比上升34.12%；负债率16.07%，投资收益23.71万元，财务费用-32.37万元，毛利率82.64%。